基本消息面

北京时间6月2日，美元指数微涨，目前交投于103.57附近。美元指数周四创下近一个月来最大单日跌幅。此前美联储官员表示，有可能在即将召开的会议上跳过一次加息。在欧洲央行行长拉加德表示有必要进一步收紧政策后，欧元周四从两个月低点回升。

美元指数脱离周三触及的两个月高点104.70，周四收跌0.65%，报103.54，因投资者削减了对美联储本月将加息的押注。

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美联储官员指出，在6月13-14日的会议上将“跳过”加息，让联储有时间评估迄今为止的紧缩行动对仍然强劲的通胀数据的影响。根据CME FedWatch工具，市场预计美联储在6月会议上加息25个基点的可能性约为32%，而一天前预测的可能性接近67%。

OANDA的高级市场分析师Edward Moya说：”我认为市场预计美元兑高收益货币仍将走势挣扎。”

周四公布的美国数据显示，民间就业岗位增长超过预期，这可能导致美联储在一段时间内维持高利率。 据ADP称，5月民间就业岗位增加了27.8万个。数据还显示，美国制造业在5月份连续第七个月萎缩。

周四欧元兑美元从周三触及的两个月低点1.0635美元回升，此前一些欧洲国家公布的通胀数据显示价格压力有所缓解。周四欧元兑美元收涨0.67%，报1.0760。

虽然周四的数据显示，欧元区通胀率从4月份的7.0%降至5月份的6.1%，低于路透访查的经济学家预估的6.3%，但目前的水平仍是欧洲央行2%通胀目标的三倍多。

拉加德在一次演讲中说：“我们已经明确表示，要使利率达到足够限制性水平，我们还有很多工作要做。”

根据路孚特的数据，货币市场预计欧洲央行在6月15日开会时加息25个基点的可能性为85%，预计7月将再加息25个基点。

汇丰认为欧元近期疲弱不合理，欧元区通胀下降应利好欧元。汇丰表示，欧元近期表现不佳是不合理的，欧洲通胀下降最终应会对欧元有利。该行外汇策略师Dominic Bunning表示，通胀下降加上工资上涨将在未来几个月缓解消费者的压力，使国内需求反弹，改善经济前景。此外，在欧洲央行收紧政策的背景下，欧元贬值有可能提振季节性旅游资金流入和更持久的资本流入。随着供应方面的问题逐渐消退，欧元“不应该这么便宜，在他看来，未来一年欧元兑美元应该会涨向1.15。

周四英镑兑美元继续上涨，收涨0.68%，报1.2521。英国经济前景好于预期，以及英国央行的加息预期帮助提振英镑。

策略师Matthew Ryan表示：“我们对英镑的乐观看法基于这一前景，以及英国国内需求的弹性。大多数迹象表明，今年英国的经济增长相对温和，但这已远好于此前的预期，而且增长预测继续被上调。”

市场预计英国央行还将加息4次以上，且不排除利率峰值升至6.0%以上的可能性，目前利率为4.5%。

基本面利空因素

1.美元周四势将创下近一个月来最大单日跌幅，此前美联储官员表示，有可能在即将召开的会议上跳过一次加息。在欧洲央行(ECB)行长拉加德表示有必要进一步收紧政策后，欧元周四从两个月低点回升。美元指数跌0.624%，报103.480，脱离周三触及的两个月高点104.7，因投资者削减了对美联储本月将加息的押注。

2.美联储官员指出，在6月13-14日的会议上将“跳过”加息，让联储有时间评估迄今为止的紧缩行动对仍然强劲的通胀数据的影响。根据CME FedWatch工具，市场预计美联储在6月会议上加息25个基点的可能性约为32%，而一天前预测的可能性接近67%。

基本面利多因素

1.OANDA的高级市场分析师Edward Moya说，“我认为市场预计美元兑高收益货币仍将走势挣扎，”周四公布的美国数据显示，民间就业岗位增长超过预期，这可能导致美联储在一段时间内维持高利率。 据ADP称，5月民间就业岗位增加了27.8万个。

2.虽然周四的数据显示，欧元区通胀率从4月份的7.0%降至5月份的6.1%，低于路透访查的经济学家预估的6.3%，但目前的水平仍是欧洲央行2%通胀目标的三倍多。

机构观点汇总

1.三菱日联：受通胀问题影响 英镑或将表现不佳

①三菱日联表示，如果迹象继续表明英国的通胀问题比美国和欧元区更严重，英镑可能会经历一段表现不佳的时期。该行分析师称，英国央行可能在6月和8月加息以抑制通胀，但长期利率应该会在下半年下滑，因为投资者的担忧从高通胀转向经济增长疲软；

②三菱日联预计到2024年第一季度，欧元兑英镑将从目前的0.8571升至0.90；该机构表示：“信贷需求疲软、就业疲软的早期迹象以及能源价格大幅下跌都将有助于转移焦点；”

2.外汇经纪商Tickmill Group：非农数据强劲将推动美元上涨

①外汇经纪商Tickmill Group表示，如果周五公布的非农就业报告强劲，美元可能走强，这可能引发市场对美联储进一步加息的预期；Tickmill分析师James Harte在一份报告中说，最近几周，市场的观点已转向进一步加息，此前市场预计美联储的加息周期将暂停；

②他还表示：“考虑到这一点，如果明天的数据再次强劲，美联储的鹰派预期应该会推高美元。要真正削弱这些鹰派预期，可能需要数据大幅不及预期；”

3.瑞士信贷：欧元兑英镑将跌向0.8550

①欧元兑英镑已经跌破瑞士信贷之前预测的下行目标位0.8700，瑞士信贷的分析师现在预计该货币对将进一步跌向0.8550；

②瑞士信贷已经将英镑定价为12月前将成为G10中突出的高收益货币。

4.荷兰合作银行：日本央行有望迈出调整日元汇率步伐

①荷兰合作银行经济学家认为，考虑到美国有可能在年底前陷入衰退，欧元区可能在下半年停滞不前，日本央行改变政策的机会之窗可能非常小，甚至可能不存在；

②我们预计美元今年将保持坚挺。我们基于日本央行朝着调整日元汇率迈出了一步的假设预计，未来六个月后美元兑日元将回落至135.00。

5.加拿大丰业银行：近期美国/加拿大利差收窄应有助于抑制加元的疲软

①加拿大昨日公布的GDP数据显示，该国经济仍保持强劲势头。第一季度GDP强于预期（也远高于加拿大央行预期）。月度数据显示，3月份的经济活动表现好于预期，有初步迹象表明，4月份的经济活动将表现不错。这应该会使风险更明显地倾向于我们的预测，即加拿大央行有理由再加息25个基点；

②强劲的经济数据和近期美国/加拿大利差收窄应该有助于抑制加元的疲软，并在短期内给加元带来一点提振。（亚汇网编辑：章天）